晚上调研完从会议室出来又看到重磅政策了，最近感觉就是天天一个政策刺激经济复苏，今天就轮到“提高三项个人所得税扣除标准”来了

【资料图】

1、有3岁以下婴幼儿要照顾的，每个月个税抵扣额度从1000元提高到2000元。

2、每个子女教育抵扣额度，每个月从1000元提高到2000元。

3、赡养老人抵扣额度，每个月从2000元提高到3000元。

以我为例，我上有老下有一个小，每个月个税抵扣额度就从原来的3000元上升到了5000元。像我们公司的技术同事，刚刚有了老二，那他的个税抵扣额度就是7000元。

PS：无论家里多少个老人，都是3000元额度。小孩3岁之前按照婴幼儿标准抵扣，3岁之后则按照教育标准抵扣，直到孩子从学校毕业进入社会。所以就是老人固定3000元+一个孩子2000元，每多生一个就多2000元额度。

抵扣个税额度提高了，每年退税的金额就增加了，相当于给大家减税了。减税之后个人可支配收入就多了一些，就算消费意愿再差，也能刺激一些消费的。不管怎样，能提高居民个人可支配收入的政策就是好政策。派钱和减税是最直接有效的办法，派钱是直接增加收入，减税是直接减少支出。

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昨晚广州和深圳宣布“认房不认贷”之后，中山、厦门、武汉也都宣布“认房不认贷”了。这跟之前的分析观点一致，广州和深圳作为一线城市都开始放松了，除了北京和上海，其他城市基本没有理由继续紧绷着了，都可以松。

不过有趣的是，今天A股的房地产板块是大跌的，连保利这种上半年业绩增长12.65%的龙头股，也都跌超过5%。目前A股还是存量博弈为主，遇到极强的利空未必就下跌了，遇到极强的利好未必就上涨了，因为增量资金有限，大家都很卷。

昨晚有朋友让我梳理一下最近各行业的业绩情况，看看有哪些错杀机会。我感觉很难判断，最近很多行业的业绩跟股价不是成正相关的关系。

比如中航沈飞，上半年业绩增长33.46%，二季度报增长40%，单季度利润创历史新高，股价也没怎么涨。具体的还有很多，就不一一举例了，大家有空可以自己找财报看看。

公司的业绩不差，但股价也没有怎么涨。因为对未来宏观经济不够信心。即使是一家业绩比较好的公司，市场也会怀疑，它业绩接下来还能好吗？会不会这个季度就是利润阶段性高点了？如果一直抱有这样的疑惑和悲观态度，业绩差了肯定要跌，业绩好了也未必会涨，所以现在市场的核心矛盾并不是业绩，而是信心。

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我感觉最近一段时间出现了这样的变化：

A阶段：大家觉得应该要出政策了，但政策迟迟不出只有喇叭，经济数据也在持续下探，市场也进一步下跌。

B阶段：政策频繁出台，但大家已经被跌麻了，也因为之前政策出台速度慢而心怀不满，不怎么相信了，但经济数据却在逐渐企稳。

C阶段：经济数据出现了明显好转，市场回头一看，咦，怎么经济好像真的复苏了？行情终于开始新一轮，但大部分人却后知后觉。。。

今天早上公布的8月制造业PMI是49.7%，虽然仍然低于50%，处于经济下行阶段，但相对上个月的49.3%有明显改善，有企稳迹象。接下来我们再观察CPI、PPI、社融等数据，基本可以确定现在就是处于B阶段，再等一等就是C阶段了。

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